Struktur mikro pasar memberikan bukti penting terhadap tingkah laku pasar dan hubungan timbal balik didalamnya serta menjadi pemeran utama dalam penemuan harga pasar, O’Hara (1995). Struktur mikro pasar mengandung empat hal utama yang terdiri dari pembentukan, biaya transaksi dan waktu, struktur dan desain pasar, serta informasi dan pengungkapan.
Giridhar, Idvall and Jonsson (2008). Dalam teori struktur mikro pasar membahas tiga model pendekatan, yaitu Model persediaan (inventory model approach), Pendekatan Model berdasarkan informasi (Information based model approach) dan Model strategi transaksi (Strategic trader model approach). Hasbrouck (2007) menyatakan studi Struktur Mikro Pasar yaitu “The study of the trading mechanisms used for financial securities” hal tersebut memberikan penjelasan bagaimana suatu harga terbentuk dari berbagai macam struktur dan komponen yang serta aturan perdagangan oleh berbagai macam pihak, jelas Lucky Bayu Purnomo
Price Discovery atau penemuan harga.
